4日，沪指盘中弱势下探，沪指失守2800点，续创2月初以来新低；深证成指、创业板指冲高回落，两市成交额小幅萎缩，场内近3900股飘绿。

截至收盘，沪指跌0.67%报2784.28点，深证成指跌0.51%报8226.24点，创业板指跌0.11%报1554.64点，上证50指数跌0.85%；两市合计成交5594亿元。

盘面上看，石油、建筑、煤炭、有色、酿酒、地产等板块走低，汽车、保险、药店零售概念上扬，固态电池、氟概念等活跃。

对于后续市场，正圆投资表示，展望四季度，在海外流动性回暖、人民币币值上升的背景下，货币政策更大的宽松空间蕴含着更进一步的流动性回暖，更为重要的是，在二季度经济数据放缓的客观约束下，全年5%的增速目标需要更大力度的逆周期调节政策出台发力，而政策落地到见效需要时间，在未来几个月中，更具力度的托底政策或有望进入快速落地期，增量政策落地见效有望推动经济重回修复正轨，叠加海外降息周期开启、流动性回暖的共同驱动下，流动性与政策效应共振驱动行情反弹，并在政策推动经济重回正轨的过程中，新质生产力接棒经济支柱、国内民生与需求循环的建立将中长期驱动市场进入反转行情，因而在经历短期调整后权益资产性价比再度凸显的当下，维持乐观审慎，积极把握政策加速落地前的窗口期。

展望2024Q2，通信行业有望呈现明显的结构性景气特点。运营商、优质国央企，有望延续稳健增长。传统网络设备承压，但海外AI算力产业链延续高景气，光模块龙头有望同环比快速增长；国内AI算力产业链也有望逐步释放业绩，连接器、AIDC、液冷等龙头受益。同时，在出海和新能源业务的推动下，通信模组、控制器、光缆海缆龙头有望迎来景气改善。重点推荐运营商领域、光模块、连接器、AIDC、液冷、物联网等细分龙头。

华安证券认为，考虑到国内外政策环境均有望改善，A股将迎来积极变化，因此市场弱势回落的压力将显著减小，配置思路上可以从避险抱团的谨慎心态转变为积极寻找结构性机会的中性心态。而经过5月下旬至今普跌后，行业经过较大调整至阶段性低位，叠加9月海内外宏观政策、产业政策、产业事件将集中发生，也为市场活跃的结构性机会带来有利条件。具体配置资产上：短期而言，催化事件仍是主题性机会最重要的线索，同时前期调整充分且景气有回升或政策有支撑的方向也有望迎来阶段性反弹机会。

校对：杨立林炒股公司叫什么

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